How does a car lease actually work?

You pay only for the depreciation during your term plus a finance charge. The monthly payment ≈ (vehicle price − residual value) ÷ months + (vehicle price + residual value) × money factor. At the end you return the car or buy it for the residual. Mileage limits and excess-wear charges apply.

What is a money factor?

The money factor is the lease equivalent of an interest rate. Multiply by 2400 to convert to APR — e.g. a money factor of 0.0025 equals 6% APR. Lower is better; ask the dealer for the buy rate, not the marked-up sell rate.

Is leasing cheaper than buying?

Monthly payments are usually 30–40% lower on a lease for the same car, so cash flow looks better. But buying is almost always cheaper long-term because you keep the residual value as equity. Leasing wins when you want a new car every 3 years, drive low miles, or value not dealing with depreciation risk.

What is residual value and why does it matter?

Residual value is what the leasing company estimates the car will be worth at lease end (typically 50–60% of MSRP for a 36-month lease). Higher residuals mean lower lease payments because you're financing less depreciation. Brands with strong residuals (Toyota, Honda, Lexus, Porsche) lease better than brands that depreciate fast.

What about UK PCP and HP?

PCP (Personal Contract Purchase) is functionally a lease with a balloon payment option to buy at the end — use the lease side of this calculator. HP (Hire Purchase) is functionally a loan — use the buy side. The maths is the same as US lease/finance once you map money factor to APR and balloon to residual.

⚖️ Calcolatore leasing vs acquisto auto

Confronta il costo totale reale di leasing vs finanziamento di un'auto. Modella valore residuo, money factor, svalutazione ed equity di rivendita.

Prezzo del veicolo

Valuta

Durata

Anticipo / Cap Reduction

Imposta sulle vendite (%)

🏷️ Lato leasing

Valore residuo (% del prezzo)

Money factor (o APR %)Inserisci come APR % (es. 6,0). MF = APR/2400.

💰 Lato acquisto

APR del prestito (%)

Valore di rivendita a fine durataQuanto venderesti l'auto dopo la durata.

⚠️ Solo a scopo illustrativo. Chilometraggio in eccesso, addebiti per usura, gap insurance, manutenzione e spese di smaltimento non modellati. Il trattamento dell'imposta sulle vendite per il leasing varia per stato. Non è consulenza finanziaria.

Leasing vs acquisto — Come decidere

Leasing e acquisto sono due prodotti finanziari diversi che sembrano simili sullo schermo del concessionario. Leasing significa che paghi solo per la svalutazione durante il periodo più una commissione di finanziamento — alla fine te ne vai (o acquisti il valore residuo). Buying significa che finanzi l'intero veicolo, ti assumi tutta la svalutazione, ma mantieni qualsiasi equity alla rivendita. La risposta giusta dipende da quanto tempo tieni le auto, da quanti chilometri percorri e da come valuti il flusso di cassa rispetto al costo a lungo termine.

La matematica del leasing

Rata leasing ≈ depreciation fee + finance fee, dove:

Depreciation fee = (costo capitalizzato − residuo) ÷ durata in mesi
Finance fee = (costo capitalizzato + residuo) × money factor

Money factor × 2400 = APR. Quindi un money factor di 0,0025 equivale a un APR del 6%. Chiedi sempre al concessionario entrambi i numeri.

Perché l'acquisto solitamente vince a lungo termine

Le rate del leasing sono tipicamente 30–40% più basse delle rate equivalenti del prestito — ma non hai nulla da mostrare alla fine. Tre leasing consecutivi di 36 mesi (9 anni totali) sulla stessa classe di auto costeranno notevolmente di più che acquistare una volta, ripagare il prestito in 5 anni e guidare l'auto pagata per altri 4. Il break-even pende verso il leasing solo se cambi affidabilmente ogni 3 anni comunque.

Quando il leasing ha senso

Vuoi una nuova auto ogni 2–4 anni e apprezzi l'ultima tecnologia / sicurezza
Guidi meno di 10.000–15.000 miglia all'anno (le spese di chilometraggio in eccesso pesano)
Puoi detrarre il leasing come spesa aziendale
Stai prendendo in leasing un marchio con forti valori residui (Toyota, Honda, Lexus, Porsche)
Non vuoi occuparti di vendere l'auto in seguito

Quando l'acquisto ha senso

Tieni le auto 7+ anni
Guidi molti chilometri
Modifichi le auto (le mod invalidano la maggior parte dei leasing)
Vuoi l'asset nel tuo bilancio
L'auto mantiene bene il valore e vorresti tenerla a lungo termine

⚠️

Nota importante: Questo confronto ignora le spese di chilometraggio in eccesso, gli addebiti per usura, la gap insurance, le differenze temporali nell'imposta sulle vendite e il costo opportunità del capitale. Per una decisione vincolante ottieni preventivi completi per iscritto e falli analizzare dal tuo commercialista.

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