What is the difference between APR and APY?

APR (Annual Percentage Rate) is the nominal rate quoted, ignoring compounding within the year. APY (Annual Percentage Yield) is the effective rate after compounding is applied. APY is always greater than APR whenever compounding happens more than once per year.

How is APY calculated from APR?

APY = (1 + APR/n)^n − 1, where n is the number of compounding periods per year. So 5% APR compounded monthly (n=12) gives an APY of 5.116%.

Which rate should I compare?

Always compare APYs (or effective rates) — they put accounts and loans on a fair like-for-like basis regardless of how often each one compounds.

Why is continuous compounding the upper limit?

As compounding frequency increases without bound, APY tends to e^(APR) − 1, where e is Euler's number. This is the theoretical maximum yield for a given APR.

📈 Calculatrice APY / APR

Convertissez entre taux nominal annuel (APR) et rendement annuel effectif (APY) à toute fréquence de capitalisation.

Taux nominal (APR, %)

Fréquence de capitalisation

ℹ️ Astuce. Pour comparer des comptes d'épargne, regardez l'APY. Pour comparer des prêts, regardez l'APR (qui inclut les frais obligatoires selon la réglementation américaine).

À propos de la calculatrice APY / APR

La APY / APR Calculator transforme un taux nominal annuel (APR) en rendement annuel effectif (APY) à toute fréquence de capitalisation, et inversement. Cela vous permet de comparer comptes d'épargne, CD/obligations et prêts sur une base équivalente.

La formule

APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1

où n est le nombre de périodes de capitalisation par an. Pour la capitalisation continue, la formule se réduit à APY = e^APR − 1.

Exemples résolus

5 % APR capitalisé mensuellement → APY ≈ 5,116 %
5 % APR capitalisé quotidiennement → APY ≈ 5,127 %
5 % APR capitalisé en continu → APY ≈ 5,127 % (identique à 3 décimales)
5 % APR capitalisé annuellement → APY = 5,000 % (pas d'effet de capitalisation dans l'année)

Quand APR diffère-t-il d'APY ?

Pour les prêts (crédit immobilier, cartes de crédit), la réglementation américaine exige que l'APR inclue certains frais obligatoires, donc l'APR est généralement higher que le taux d'intérêt sous-jacent. Pour les comptes d'épargne, l'APY intègre l'effet de la capitalisation intra-annuelle, donc l'APY est généralement higher que l'APR affiché. Comparez toujours sur une base équivalente.

Questions fréquentes

Is APY always larger than APR? Oui — strictement supérieur dès qu'il y a plus d'une capitalisation par an. Ils sont égaux uniquement avec une capitalisation annuelle.

Which is "better" for savings? Un APY plus élevé signifie plus d'intérêts gagnés, toutes choses égales par ailleurs.

Which is "better" for borrowing? Un APR (ou APY) plus bas signifie un coût d'emprunt plus faible.

Why does continuous compounding give a clean answer? La limite de (1 + r/n)ⁿ quand n → ∞ vaut e^r. C'est l'un des résultats les plus importants de la théorie des intérêts composés.

⚠️

Remarque importante : Cet outil fournit des estimations et ne se substitue pas à un conseil financier professionnel. Lisez toujours les conditions générales complètes du prêteur ou de la banque.

Calculatrices associées

Compound Interest — Voyez comment l'épargne croît avec une capitalisation quotidienne/mensuelle.
Savings Goal — Épargne mensuelle nécessaire pour atteindre votre objectif.
Loan Repayment — Mensualités et intérêts totaux pour n'importe quel prêt.