How does a car lease actually work?

You pay only for the depreciation during your term plus a finance charge. The monthly payment ≈ (vehicle price − residual value) ÷ months + (vehicle price + residual value) × money factor. At the end you return the car or buy it for the residual. Mileage limits and excess-wear charges apply.

What is a money factor?

The money factor is the lease equivalent of an interest rate. Multiply by 2400 to convert to APR — e.g. a money factor of 0.0025 equals 6% APR. Lower is better; ask the dealer for the buy rate, not the marked-up sell rate.

Is leasing cheaper than buying?

Monthly payments are usually 30–40% lower on a lease for the same car, so cash flow looks better. But buying is almost always cheaper long-term because you keep the residual value as equity. Leasing wins when you want a new car every 3 years, drive low miles, or value not dealing with depreciation risk.

What is residual value and why does it matter?

Residual value is what the leasing company estimates the car will be worth at lease end (typically 50–60% of MSRP for a 36-month lease). Higher residuals mean lower lease payments because you're financing less depreciation. Brands with strong residuals (Toyota, Honda, Lexus, Porsche) lease better than brands that depreciate fast.

What about UK PCP and HP?

PCP (Personal Contract Purchase) is functionally a lease with a balloon payment option to buy at the end — use the lease side of this calculator. HP (Hire Purchase) is functionally a loan — use the buy side. The maths is the same as US lease/finance once you map money factor to APR and balloon to residual.

⚖️ Calculadora leasing frente a comprar coche

Compara el coste total real del leasing frente a financiar un coche. Modela valor residual, money factor, depreciación y patrimonio en la reventa.

Precio del vehículo

Divisas

Plazo

Entrada / reducción del capital arrendado

Impuesto sobre ventas (%)

🏷️ Lado del leasing

Valor residual (% del precio)

Money factor (o APR %)Introduce como APR % (p. ej. 6,0). MF = APR/2400.

💰 Lado de la compra

APR del préstamo (%)

Valor de reventa al final del plazoEl precio al que venderías el coche tras el plazo.

⚠️ Solo con fines ilustrativos. Exceso de kilometraje, cargos por desgaste, seguro de gap, mantenimiento y comisiones de disposición no modelados. El tratamiento del impuesto sobre ventas de los leasings varía según el estado. No constituye asesoramiento financiero.

Leasing frente a compra — Cómo decidir

El leasing y la compra son dos productos financieros distintos que parecen similares en la pantalla del concesionario. Leasing significa que pagas solo por la depreciación durante tu plazo más una carga financiera — al final te marchas (o compras el residual). Buying significa que financias el vehículo completo, asumes toda la depreciación, pero conservas cualquier patrimonio en la reventa. La respuesta correcta depende de cuánto tiempo conservas los coches, cuántos kilómetros recorres y cómo valoras la liquidez frente al coste a largo plazo.

Las matemáticas del leasing

Cuota de leasing ≈ depreciation fee + finance fee, donde:

Depreciation fee = (coste capitalizado − residual) ÷ plazo en meses
Finance fee = (coste capitalizado + residual) × money factor

Money factor × 2400 = APR. Por tanto, un money factor de 0,0025 equivale a un APR del 6 %. Pide siempre al concesionario ambas cifras.

Por qué comprar suele ganar a largo plazo

Las cuotas de leasing suelen ser entre un 30 % y un 40 % más bajas que las del préstamo equivalente, pero no tienes nada que mostrar al final. Tres leasings consecutivos de 36 meses (9 años en total) sobre la misma categoría de coche costarán bastante más que comprar una vez, amortizar el préstamo en 5 años y conducir el coche pagado durante 4 años más. El punto de equilibrio se inclina hacia el leasing solo si vas a renovar el coche cada 3 años de todos modos.

Cuándo tiene sentido el leasing

Quieres un coche nuevo cada 2–4 años y valoras la tecnología y la seguridad más recientes
Recorres menos de 10 000–15 000 millas al año (los cargos por exceso de kilometraje duelen)
Puedes deducir el leasing como gasto empresarial
Vas a hacer leasing de una marca con buen valor residual (Toyota, Honda, Lexus, Porsche)
No quieres tener que vender el coche después

Cuándo tiene sentido comprar

Conservas los coches 7+ años
Recorres muchos kilómetros
Modificas los coches (las modificaciones invalidan la mayoría de leasings)
Quieres el activo en tu balance
El coche conserva bien su valor y querrías quedártelo a largo plazo

⚠️

Nota importante: Esta comparación ignora los cargos por exceso de kilometraje, los gastos por desgaste, el seguro de gap, las diferencias temporales del impuesto sobre ventas y el coste de oportunidad del capital. Para una decisión vinculante consigue presupuestos completos por escrito y contrástalos con tu asesor contable.

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